Práctica en el simulador

Pon lo aprendido a prueba con una empresa real del mercado. Aquí tienes el procedimiento completo y una plantilla para llenar; los números los obtienes tú de los estados financieros.

Paso 1: elige dos empresas comparables

Entra a Mercados y elige dos empresas del mismo cuadro de industria (por ejemplo, KO y PEP en Bebidas). Abre la página de cada una en la plataforma y busca la sección de estados financieros.

Paso 2: recoge los datos de los dos últimos años

Para cada empresa necesitas, de su estado de resultados anual (en el formulario 10-K, sección "Consolidated Statements of Income"):

• Ingresos (Revenue / Net sales)
• Costo de ventas (Cost of sales)
• Utilidad operativa (Operating income)
• Intereses (Interest expense)
• Utilidad neta (Net income)

Anótalos en una tabla como esta (para el año actual y el anterior):

Paso 3: calcula con las fórmulas de este curso

Para cada empresa y cada año:

1. Utilidad bruta = Ingresos − Costo de ventas
2. Margen bruto = utilidad bruta ÷ ingresos × 100
3. Margen operativo = utilidad operativa ÷ ingresos × 100
4. Margen neto = utilidad neta ÷ ingresos × 100
5. Variación de ingresos y de utilidad operativa entre los dos años (análisis horizontal)
6. Cobertura de intereses = utilidad operativa ÷ intereses

Ejemplo de cómo se ve con datos ficticios: ingresos 20,000; utilidad operativa 3,000; utilidad neta 2,200 → margen operativo = 3,000 ÷ 20,000 = 15%; margen neto = 2,200 ÷ 20,000 = 11%.

Paso 4: compara y decide

Responde por escrito:

1. ¿Cuál empresa tiene mejores márgenes? ¿Por cuántos puntos porcentuales?
2. ¿Cuál tiene la mejor tendencia (márgenes que suben o se mantienen)?
3. ¿Alguna muestra las señales de alerta de la lección anterior?
4. ¿Cuál negocio te parece más rentable y más sano? Justifica con tus cifras.

Paso 5: actúa y mide

Abre una posición pequeña en Trade en la empresa que elegiste (no más del 5% de tu cartera). Anota tu razonamiento con fecha. Al final del semestre revisa en Cartera si tu análisis acertó, y por qué: los márgenes son una parte del análisis, no una garantía.

Invertir no es adivinar: es tomar una decisión con información y medir el resultado.

Lista de verificación antes de entregar tu análisis

• Calculé los tres márgenes en los dos años y para las dos empresas.
• Comparé contra el mismo sector, no contra otro.
• Miré las variaciones, no solo los montos.
• Revisé las cinco señales de alerta.
• Escribí mi conclusión con números.