Del titular al gráfico: intermercado, calendario y plan semanal

Ya conoces los cuatro motores macro y las reglas de Paul Tudor Jones. Falta lo más práctico: cómo usarlos antes de operar. Esta lección te da tres cosas: una forma de mirar varios mercados a la vez (análisis intermercado), un modo de manejar los días de datos importantes (el calendario macro) y un plan semanal que junta todo lo del curso en una rutina.

Análisis intermercado: nada se mueve solo

El análisis intermercado (popularizado por el analista John Murphy) parte de una idea simple: los mercados están conectados. Los bonos, el dólar, las materias primas y las acciones se influyen entre sí, así que mirar solo uno es verlo a medias.

Antes de operar una acción, conviene echar un vistazo rápido a cuatro pantallas:

Los cuatro están disponibles en Mercados y en Trade con esos mismos nombres. No necesitas interpretar cada uno a fondo: solo saber si el entorno general ayuda o estorba a la operación que estás pensando.

El calendario macro: los días en que el precio "salta"

Ciertos días se publican datos que pueden mover todos los mercados en segundos. Son los que más cambian el sesgo macro. Los principales (en Estados Unidos) y sus horarios habituales, en hora de Nueva York:

Son horarios habituales; verifica siempre el calendario del mes, que publican gratis la propia Reserva Federal y varios sitios de calendario económico. Recuerda también la diferencia de horario entre Nueva York y Panamá que viste en la lección de premium y discount.

Lo que pasa cuando sale el dato

Las ventas y compras se acumulan antes del dato, y al publicarse puede haber un salto (gap): el precio abre muy lejos del cierre anterior, sin pasar por los precios del medio. Esto tiene una consecuencia importante para tu stop:

Un stop no es una garantía de precio. Es una orden que se activa al tocar un nivel y se ejecuta al siguiente precio disponible. Si el precio salta por encima o por debajo, se ejecuta ahí, lejos de tu nivel. En el simulador es igual: si el precio abre por debajo de tu stop, la orden se ejecuta al precio de apertura.

Con los números del gráfico: entrada en 101.80, stop en 98.20, y 277 acciones (calculadas para arriesgar el 1% de $100,000).

1. Pérdida planeada: (101.80 − 98.20) × 277 = 3.60 × 277 = $997 (el 1% de la cuenta).
2. Pérdida real, con ejecución en 96.00: (101.80 − 96.00) × 277 = 5.80 × 277 = $1,607 (el 1.6% de la cuenta).
3. El salto hizo que la pérdida fuera 61% mayor de lo planeado.

No es mala suerte excepcional: es un riesgo conocido de operar sobre eventos. De ahí las reglas.

Cómo manejar los días de evento

1. Conoce el calendario de la semana antes de abrir posiciones.
2. No abras posiciones nuevas justo antes de un dato importante, o hazlo con tamaño reducido.
3. Si ya tienes una posición abierta, decide con calma antes del dato si reduces o la sigues, sabiendo que el stop puede ejecutarse peor de lo planeado.
4. Espera 15 o 30 minutos después del dato: el primer movimiento suele ser errático.
5. Lee la reacción con la estructura: después del dato, el precio hace un BOS o un CHoCH que te dirá cuál fue la reacción verdadera del mercado.

El semáforo macro: una regla de ejemplo

Para pasar del contexto a la acción, aquí va una regla sencilla para decidir cuánto arriesgar según el entorno. Es una propuesta didáctica de este curso, no una regla de Paul Tudor Jones ni algo demostrado: sirve para practicar el hábito de ajustar el tamaño al contexto. Hazte tres preguntas, un punto por cada "sí":

Ejemplo: un lunes, el S&P 500 cierra sobre su media de 200 días (1 punto). Pero el rendimiento del bono a 10 años subió fuerte esta semana (0 puntos) y mañana hay decisión de tasas de la Fed (0 puntos). Total: 1 punto → rojo.

Con la misma operación de arriba (entrada 101.80, stop 98.20) y riesgo del 0.25% ($250): cantidad = 250 ÷ 3.60 = 69 acciones, en lugar de las 277 del escenario verde. Si el stop falla por un salto como el del gráfico, la pérdida sería 69 × 5.80 = $400 (0.4% de la cuenta), en vez de $1,607.

El plan semanal: todo el curso en una rutina

Así se juntan los siete módulos del curso en un plan que puedes repetir cada semana:

La idea de fondo: cada herramienta responde una pregunta distinta. El contexto dice de qué lado, la estructura dice si hay cambio, la liquidez y las zonas dicen dónde, y la gestión de riesgo dice cuánto y cuándo estoy equivocado.

Errores comunes

• Operar con tamaño completo el día de la decisión de tasas o de un dato clave.
• Creer que el stop garantiza el precio de salida.
• Reaccionar al titular sin esperar a que el gráfico confirme qué hizo el mercado.
• Usar el semáforo como si fuera una ley: es un hábito para practicar, no una regla probada.
• Mirar demasiados indicadores macro a la vez y paralizarte. Con las cuatro pantallas básicas basta.
• Olvidar la bitácora: sin medir, no sabes si el contexto macro te está ayudando.

Resumen

1. Los mercados están conectados: antes de operar mira el S&P 500, el bono a 10 años, el dólar y el VIX.
2. El calendario macro marca los días de saltos: tasas de la Fed (FOMC), inflación (IPC), empleo, PIB y resultados de empresas.
3. Un stop no garantiza el precio: con un salto, la pérdida real puede ser mucho mayor que la planeada (en el ejemplo, 1.6% en lugar de 1%).
4. En días de evento: no abras posiciones nuevas antes del dato, reduce el tamaño y espera a que pase el primer movimiento.
5. El semáforo macro (3 preguntas) es una forma de ajustar el riesgo al contexto: verde 1%, amarillo 0.5%, rojo 0.25% o no operar.
6. El plan semanal junta todo el curso: contexto, estructura, liquidez y zonas, riesgo, bitácora.